2023年6月5日下午16：00，湖南省证券业协会常务副会长兼秘书长刘丹岳应邀做客米乐(中国)，为我院师生带来了题为《全面注册制下的投资者保护》的讲座。方正证券投教基地负责人彭清芳、商学院朱宁副教授、朱琦副教授等教师与各年级本科硕士生参加了本次讲座。

讲座伊始，刘丹岳会长向同学们提出问题：注册制的本质是什么？并对此做出解释：注册制的本质即为让市场对企业做出选择。接着，刘会长对《证券法》中投资者保护专章进行了解读：在信息披露监管方向，信息披露是上市公司与投资者与上市公司之间沟通的重要桥梁，也是投资者决策的重要依据。新《证券法》共有八条，涵盖事前保护、事中保护、事后保护三大方面。具体而言，专章第88条、第95条等条例明晰了投资者适当性、证券集体诉讼的具体含义。刘会长表示：新设的“投资者保护”专章对于提高投资者保护水平、完善投资者保护制度及打造一个规范、透明、开放、有活力有韧性的资本市场提供了坚实的制度保障，具有非常重要而深远的意义。

此外，刘会长对全面注册制下投资者保护的要求、投资者保护的路径与方式进行了详细说明。截至2023年3月，我国的投资者数量已近2.2亿，其中个人投资者占比99.7%，在这样的投资者结构特点下，投资者的信息获取存在劣势、专业能力薄弱，往往有从众跟风的心理，权益易受到侵害。因此，应实行“知权、行权、维权”三权合一的投资者保护路径。在行权方面，证券市场应当示范引领广大中小投资者积极行权，以优化公司治理，对中小股东负责；并定期跟踪时间进展或改正情况，而这也是中国特色的投资者保护方式。刘丹岳副院长指出：维权渠道包括证券公司投诉处理、信访与12386投诉、调解、诉讼、仲裁等方式，并对各类维权方式进行了比较。

刘会长对投资者保护的2个相关案例：康美药业特别代表人诉讼与湖南省证券协会在线调解E公司虚假陈述纠纷案进行了分析。康美药业案件时迄今为止法院审理的原告人数最多、赔偿金额最高的上市公司虚假陈述民事赔偿案件，也是我国首单特别代表人诉讼案件，这标志着以投资者“默示加入、明示退出”为特色的中国式集团诉讼司法实践成功落地。而湖南省证券协会在线调解E公司虚假陈述纠纷案中，公司通过“三日一价”与法院协商，最终使得45名投资者在15天内获得赔款，41天赔款全部到账，实现了纠纷“一站式接收、一揽子调处、全链条解决”的纠纷解决结果。

在交流环节，刘会长与在场师生进行了积极互动，并热情解答了大家的问题。最后，朱宁副教授对刘会长的精彩分享表示真挚感谢。（图文：王沅芝；一审：陈格；二审：万萍；审核发布：危平）